Disponible Stock Options

Se familiariser avec les options de négociation Beaucoup de commerçants pensent à une position dans les options d'achat d'actions comme un substitut de stock qui a un levier plus élevé et moins de capital requis. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction d'un cours des stocks, tout comme le stock lui-même. Cependant, les options ont des caractéristiques différentes de stocks, et il ya beaucoup de terminologie commençant commerçants d'option doit apprendre. Options 101 Deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat. Vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente. Vous avez le droit mais non l'obligation de vendre un stock au prix d'exercice à n'importe quel moment avant la date d'expiration. Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise. Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque option d'achat ou d'achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Les actions de négociation peuvent être comparées au jeu dans un casino. Où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Options de négociation est plus comme des paris sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Prix ​​d'option Le prix d'une option est appelé sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Types d'options Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au cours actuel du stock, l'appel est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours des actions, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Il se peut que des options lointaines ou hors du cadre ne soient pas disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options normales listées. Cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord cotées à la négociation. Contrats d'options à long terme, appelés LEAPS. Sont également disponibles sur de nombreux stocks, et ils peuvent avoir des dates d'expiration jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi après le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours. Options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. La ligne de fond La plupart des commerçants d'options utilisent des options dans le cadre d'une stratégie plus large basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente de stocks de négociation, les opérateurs boursiers devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts des options avant de les échanger. Comment puis-je savoir quels stocks aussi le commerce comme des options Le commerce d'options est devenu de plus en plus populaire parmi les investisseurs de détail comme ils prennent conscience des nombreuses façons différentes que les options peuvent être utilisés pour générer des profits importants. La chose intéressante au sujet des stratégies d'option est que les investisseurs peuvent les utiliser dans tous les types de conditions de marché la question primordiale devient quels titres devraient être utilisés lors de la mise en œuvre d'une certaine stratégie. Comme la question le suggère, de nombreux commerçants option débutant rapidement découvrir que tous les stocks ont une chaîne d'options associées à eux. Cela signifie qu'il ne peut y avoir d'options disponibles pour acheter ou vendre sur un certain stock, et il ne laisse à l'investisseur d'autre choix que d'acheter ou de vendre le stock sur le marché si il ou elle souhaite obtenir une exposition à une entreprise donnée. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Quelles sont les exigences qu'une entreprise doit rencontrer avant que les bourses ne permettent d'échanger des options sur la société) La façon la plus simple de savoir quels stocks ont des options est de visiter les sites Web des bourses où la majorité des Les options sur actions sont négociées. Ces échanges sont le Chicago Board Options Exchange (CBOE), la Bourse américaine. Boston Options Exchange et le NYSE Arca (anciennement Pacific Exchange). Le site Web de chacun des échanges mentionnés a un répertoire des options qui sont disponibles pour la négociation sur cet échange donné. Par exemple, vous pouvez cliquer ici pour accéder au répertoire des symboles pour les options répertoriées sur le CBOE. Pour en savoir plus sur les options, consultez le didacticiel Options de base. Les devis d'options sont différents en prix et en volume parce que les options identiques peuvent être négociées sur plus d'un marché ou d'un échange. Lire la réponse Comprendre comment les options peuvent être utilisées dans les deux marchés haussiers et baissiers, et apprendre les bases de l'évaluation des options et certains. Lire la réponse Oui. Les options sont disponibles pour le commerce dans presque chaque type d'investissement qui opère sur un marché. La plupart des investisseurs sont familiers. Lire la réponse Apprenez comment investir dans les options de vente et les risques associés. Découvrez comment les options peuvent fournir des risques, qui est précisément défini. Lire la réponse Avant d'apprendre sur les options exotiques, vous devriez avoir une assez bonne compréhension des options régulières. Les deux types d'options. Aux États-Unis, tous les contrats d'options passent par l'un des nombreux échanges d'options. Un investisseur doit avoir un compte. Lire la réponse Astuce 1 - Tout sur les options d'achat d'actions Mon objectif est de vous donner une compréhension de base de ce que les options d'actions sont tout sans désespérément vous confondre avec des détails inutiles. J'ai lu des dizaines de livres sur les options d'achat d'actions, et même mes yeux commencer à glacer sur peu de temps dans la plupart d'entre eux. Voyons comment simple nous pouvons le faire. Définition de l'option d'achat de base L'achat d'une option d'achat vous donne le droit (mais non l'obligation) d'acheter 100 actions d'un stock d'entreprise à un certain prix (appelé prix d'exercice) à partir de la date d'achat jusqu'au troisième vendredi d'un mois donné Dite date d'expiration). Les gens achètent des appels parce qu'ils espèrent que le stock augmentera, et ils obtiendront un bénéfice, soit en vendant les appels à un prix plus élevé, soit en exerçant leur option (c'est-à-dire acheter les actions au prix d'exercice à un moment où le prix du marché Est plus élevé). Définition de l'option de vente de base L'achat d'une option de vente vous donne le droit (mais pas l'obligation) de vendre 100 actions d'une société à un prix déterminé (appelé prix d'exercice) à partir de la date d'achat jusqu'au troisième vendredi d'un mois donné Dite date d'expiration). Les gens achètent des puts. Parce qu'ils espèrent que le stock va baisser, et ils obtiendront un bénéfice, soit en vendant les puts à un prix plus élevé, soit en exerçant leur option (c'est-à-dire forçant le vendeur de la put à acheter le stock au prix d'exercice à la fois Lorsque le prix du marché est plus faible). Quelques détails utiles Les options de vente et d'achat sont exprimées en dollars (par exemple 3,50), mais elles coûtent en fait 100 fois le montant indiqué (par exemple 350,00), plus une commission moyenne de 1,50 (facturée par mon courtier à escompte - commissions facturées par d'autres courtiers Sont considérablement plus élevés). Les options d'achat sont un moyen de tirer parti de votre argent. Vous êtes en mesure de participer à tout mouvement vers le haut d'un stock sans avoir à mettre tout l'argent pour acheter le stock. Cependant, si le stock ne monte pas dans le prix, l'acheteur d'option peut perdre 100 de son investissement. Pour cette raison, les options sont considérées comme des investissements risqués. D'autre part, les options peuvent être utilisées pour réduire considérablement les risques. La plupart du temps, cela implique de vendre plutôt que d'acheter les options. Terrys Conseils décrit plusieurs façons de réduire les risques financiers en vendant des options. Puisque la plupart des marchés boursiers augmentent avec le temps, et la plupart des gens investissent dans le stock parce qu'ils espèrent que les prix augmenteront, il ya plus d'intérêt et d'activité dans les options d'achat que dans les options de vente. À partir de ce point, si j'utilise l'option de terme sans qualifier s'il s'agit d'une option de vente ou d'achat, je me réfère à une option d'achat. Real World Exemple Voici quelques prix des options d'achat pour une société hypothétique XYZ sur Février 1, 2010: Prix de stock: 45,00 out-of-the-money (prix d'exercice est supérieur au prix de l'action) La prime est le prix d'un acheteur d'option d'achat Paie le droit d'être en mesure d'acheter 100 actions d'un stock sans avoir à débourser l'argent que le stock coûterait. Plus la période de l'option est grande, plus la prime est élevée. La prime (identique au prix) d'un appel en cours de paiement est composée de la valeur intrinsèque et de la prime de temps. (Je comprends que cela est source de confusion. Pour les options dans le cours, le prix de l'option ou la prime a une composante appelée la prime de temps). La valeur intrinsèque est la différence entre le prix de l'action et le prix d'exercice. Toute valeur supplémentaire dans le prix de l'option est appelée la prime de temps. Dans l'exemple ci-dessus, l'appel Mar 10 40 est vendu à 7. La valeur intrinsèque est de 5 et la prime de temps est de 2. Pour les appels à l'argent et hors de l'argent, le prix de l'option entière est le temps prime. Les primes de temps les plus élevées se trouvent dans les prix de grève à l'argent. Les options qui ont plus de 6 mois jusqu'à la date d'expiration sont appelées LEAPS. Dans l'exemple ci-dessus, les appels du 12 janvier sont LEAPS. Si le prix du stock reste le même, la valeur des deux puts et des appels diminue avec le temps (à mesure que l'expiration est approchée). Le montant que l'option tombe en valeur est appelé la désintégration. À l'expiration, tous les appels à l'argent et hors de l'argent ont une valeur nulle. Le taux de décroissance est plus grand que l'option approches expiration. Dans l'exemple ci-dessus, la moyenne de décroissance pour le 12 janvier LEAP 45 serait de 0,70 par mois (16,0023 mois). En revanche, l'option d'achat du 10 février 45 diminuera de 2,00 (en supposant que le stock reste le même) en seulement trois semaines. La différence dans les taux de désintégration de diverses séries d'options est le noeud de plusieurs des stratégies d'options présentées aux conseils de Terrys. Un spread se produit lorsqu'un investisseur achète une série d'options pour un stock et vend une autre série d'options pour ce même titre. Si vous possédez une option d'achat, vous pouvez vendre une autre option dans le même stock tant que le prix d'exercice est égal ou supérieur à l'option que vous possédez et que la date d'expiration est égale ou inférieure à l'option que vous possédez. Un spread typique dans l'exemple ci-dessus serait d'acheter le Mar 10 40 appel pour 7 et de vendre le Mar 10 45 appel pour 4. Ce spread coûterait 3 plus les commissions. Si le stock est à 45 ou plus élevé lorsque les options expirent le 3e vendredi de mars, le spread valait exactement 5 (donnant au propriétaire du spread un gain de 60 pour la période même si le stock reste le même ndash moins de commissions, de cours). Les écarts sont un moyen de réduire, mais pas d'éliminer les risques impliqués dans les options d'achat. Bien que les écarts peuvent limiter quelque peu le risque, ils limitent également les gains possibles qu'un investisseur pourrait faire si l'écart n'avait pas été mis en place. Il s'agit d'un aperçu extrêmement bref des options d'appel. J'espère que vous n'êtes pas totalement confus. Si vous relisez cette section, vous devriez comprendre assez pour saisir l'essence des 4 stratégies discutées dans Terrys Tips. Deux autres étapes vous aideront à mieux comprendre. Lisez d'abord la section Foire aux questions. Deuxièmement, Abonnez-vous à mon rapport de stratégie d'options gratuites. Et de recevoir le précieux rapport Comment créer un portefeuille d'options qui surperformeront un placement en actions ou en fonds commun de placement. Ce rapport comprend une description mois par mois des opérations d'option que j'ai faites au cours de l'année et vous permettra de mieux comprendre comment au moins une de mes stratégies d'options de travail. Symboles d'options d'achat d'actions En 2010, les symboles d'option ont été modifiés de sorte qu'ils montrent clairement la crainte importante de l'option - l'action sous-jacente concernée, le prix d'exercice, qu'il s'agisse d'une mise ou d'un appel et la date réelle de l'option . Par exemple, le symbole SPY120121C135 signifie que le stock sous-jacent est SPY (le stock de suivi pour le SampP 500), 12 est l'année (2012), 0121 est le troisième vendredi de janvier lorsque cette option expire, C signifie Call et 135 Le prix d'exercice. Stock LEAPS est l'un des plus grands secrets du monde de l'investissement. À peine quelqu'un en sait beaucoup. Le Wall Street Journal et le New York Times ne rapportent même pas les cours LEAP ou les activités de négociation, bien que les ventes soient effectuées tous les jours ouvrables. Une fois par semaine, Barrons inclut presque à contrecœur une seule colonne où ils rapportent des activités de négociation pour quelques prix d'exercice pour une cinquantaine de sociétés. Pourtant, les actions LEAPS sont disponibles pour plus de 400 entreprises et à une grande variété de prix d'exercice. LEAPS, actions simplement définies LEAPS sont des options d'achat d'actions à long terme. Le terme est un acronyme pour les titres à long terme d'AnticiPation d'actions. Ils peuvent être soit un put ou un appel. LEAPS sont généralement disponibles pour le commerce en Juillet, et au début, ils ont une durée de vie de 2,5 ans. Comme le temps passe, et il ya seulement six mois ou ainsi de rester sur le terme LEAP, l'option n'est plus appelé un LEAP, mais simplement une option. Pour clarifier la distinction, le symbole du LEAP est modifié pour que les trois premières lettres soient les mêmes que les autres options à court terme de la société. Les LEAPS sont respectueux des impôts Tous les LEAPS expirent le troisième vendredi de janvier. C'est une caractéristique soignée car si vous vendez un LEAP quand il expire, et vous avez un bénéfice, votre taxe n'est pas due pour un autre 15 mois. Vous pouvez éviter la taxe tout en exerçant votre option. Par exemple, pour une option d'achat, vous achetez le stock au prix d'exercice de l'option que vous possédez. Posséder un appel LEAPS ressemble beaucoup à l'appel d'actions LEAPS vous donne tous les droits de propriété de l'action sauf le vote sur des questions d'entreprise et la collecte de dividendes. Plus important encore, ils sont un moyen de tirer parti de votre position d'actions sans les tracas et les frais d'intérêt de l'achat sur la marge. Vous n'obtiendrez jamais un appel de marge sur votre LEAP si le stock tombe précipitamment. Vous ne pouvez jamais perdre plus que le coût du LEAP - même si le stock tombe par une plus grande quantité. Naturellement, LEAPS est évalué pour refléter l'intérêt entré que vous évitez, et le risque inférieur dû à une possibilité limitée de baisse. Comme dans tout le reste, il n'y a pas de déjeuner gratuit. Toutes les options s'effondrent, mais toutes les caries ne sont pas égales Toutes les LEAPS, comme toute option, diminuent en valeur au fil du temps (en supposant que le cours des actions demeure inchangé). Puisqu'il ya moins de mois restants jusqu'à la date d'expiration, l'option vaut moins. Le montant qu'il décline chaque mois est appelé la désintégration. Une caractéristique intéressante de la désintégration mensuelle est qu'il est beaucoup plus petit pour un LEAP que pour une option à court terme. En fait, au cours du dernier mois d'existence d'options, la décroissance est généralement de trois fois (ou plus) la désintégration mensuelle d'un LEAP (au même prix d'exercice). Une option à l'argent ou hors de l'argent plongera à zéro valeur dans le mois d'expiration, tandis que le LEAP sera à peine bouger. Ce phénomène est à la base de nombreuses stratégies de trading proposées à Terryrsquos Tips. Très souvent, nous possédons le LEAP plus lent et en déclin, et vendons l'option à court terme qui se détériore plus vite à quelqu'un d'autre. Alors que nous perdons de l'argent sur notre LEAP (en supposant aucun changement dans le cours des actions), le gars qui a acheté l'option à court terme perd beaucoup plus. Nous sommes donc en avance. Il peut sembler un peu déroutant au début, mais il est vraiment très simple. Acheter LEAPS Hold, Not To Trade Un aspect malheureux de LEAPS est dû au fait que peu de gens les connaissent ou les échangent. En conséquence, le volume des transactions est beaucoup plus faible que pour les options à court terme. Cela signifie que la plupart du temps, il ya un grand écart entre la soumission et le prix demandé. (Ce n'est pas le cas pour QQQQ LEAPS, et c'est l'une des raisons pour lesquelles j'aime particulièrement le commerce du Nasdaq 100.) La personne à l'autre extrémité de votre métier est habituellement un market maker professionnel plutôt qu'un investisseur ordinaire achetant ou La vente du LEAP. Ces professionnels ont le droit de faire un profit pour leur service de fournir un marché liquide pour les instruments financiers négociés de manière inactive tels que LEAPS. Et ils le font. Ils parviennent à vendre au prix demandé la plupart du temps, et à acheter au prix de l'offre. Bien sûr, vous n'obtenez pas les grands prix que le market maker apprécie. Donc, lorsque vous achetez un LEAP, prévoyez de le tenir pendant une longue période, probablement jusqu'à l'expiration. Alors que vous pouvez toujours vendre votre LEAP à tout moment, il est cher en raison de l'écart important entre le prix d'offre et demandé. Il ya dix jours, je vous ai envoyé une note montrant comment vous pourriez faire 23 sur un écart d'options sur Aetna (AET) si le stock a fermé à n'importe quel prix au-dessus de 118 aujourd'hui. À l'époque, il se négociait à 122,67. Le jour n'est pas encore terminé en ce moment, mais l'AET se négocie à 122 heures avec une heure pour aller jusqu'à la fermeture, il semble donc sécuritaire de dire que le 23 sera apprécié par tous ceux qui ont placé le commerce. Aujourd'hui, je voudrais suggérer un autre commerce sur l'AET qui se terminera dans deux semaines à partir d'aujourd'hui. Il fera 40 sur. January 11, 2017 Nous sommes toujours à l'affût des prix inhabituels des options qui pourraient indiquer une meilleure occasion d'investissement habituelle. J'aimerais partager avec vous une de ces occasions récentes, dont j'ai personnellement agi et transmis aux abonnés de Terrys Tips samedi dernier. Il s'agit de la vénérable compagnie d'assurance Aetna. Un jeu à court terme intéressant sur Aetna (AET) Cette semaine, nous examinons Aetna (AET), une entreprise de soins de santé. Si vous consultez son graphique, vous pouvez constater qu'il n'a pas historiquement fait de gros mouvements dans l'une ou l'autre direction, en particulier vers le bas: Aujourd'hui, nous avons mis en place un nouveau portefeuille à Terrys Conseils dont je voudrais vous parler. C'est notre portefeuille le plus conservateur. Il consiste à sélectionner 5 sociétés blue-chip qui paient un dividende entre 2 et 3,6 et qui apparaissent sur au moins deux top analystes top 10 listes pour 2017. Ce portefeuille est conçu pour gagner 30 pour l'année, et nous pouvons savoir à l'avance exactement Ce que chacun des 5 écarts fera à l'avance. Pour la plupart de ces entreprises, ils peuvent tomber de 10 au cours de l'année et nous continuerons à faire notre gain de 30. Nous réitérons également notre meilleure offre jamais faite avant le 11 janvier. Comment faire 30 sur 5 sociétés Blue-Chip en 2017, même si elles tombent de 10 Les spreads dont nous parlons sont verticale mettre des spreads de crédit. Une fois que vous avez trouvé une entreprise que vous aimez, vous sélectionnez un prix d'exercice qui ne peut pas améliorer votre jeu de golf, mais il pourrait changer votre situation financière afin Que vous aurez plus de temps pour les verts et les fairways (et parfois les bois). Apprenez pourquoi Dr. Allen croit que la stratégie 10K est moins risquée que de posséder des actions ou des fonds communs de placement, et pourquoi il est particulièrement approprié pour votre IRA. Inscrivez-vous à vos 2 rapports gratuits et notre bulletin d'information maintenant TD Ameritrade, Inc. et Terrys Tips sont des sociétés distinctes, non affiliées et ne sont pas responsables de leurs services et produits. Comment faire 70 ans avec des calendriers de calendrier et d'étude de cas - Comment le portefeuille hebdomadaire de la Mesa fait plus de 100 en 4 mois Connectez-vous À votre compte existant maintenant